李经理:130-0417-1647(同微芯)Q:3072-6093-77
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沪深300指数成分调整的超额收益分析
我们通过回测自沪深300指数公布以来的28次成分调整,考察实际调入/调出股票相对大盘(以沪深300指数为代表)在公告日和实施日前后的表现发现:
► 公告日当天:调入股票平均跑赢沪深300指数0.30ppt,跑赢指数概率达61%。调出股票平均跑输沪深300指数0.37ppt,跑输指数概率达57%。如果只考虑最近十次的成分调整,调出股票平均跑输沪深300指数0.18ppt,跑输的概率为50%。调入股票公告日单日的超额收益并不显著。
► 公告日至实施日:调入股票相对沪深300的平均日超额收益为0.09%,累计跑赢指数概率为71%。调出股票相对沪深300的平均日超额收益为-0.21%,累计跑输指数概率为86%。如果只考虑最近十次的成分调整,调入股票相对沪深300的平均日超额收益为0.08%,累计跑赢指数概率为70%。调出股票相对沪深300的平均日超额收益为-0.16%,累计跑输指数概率为80%。
► 公告日前10个交易日至公告日:调入股票相对沪深300的平均日超额收益为-0.02%,累计跑赢指数概率为46%。调出股票相对沪深300的平均日超额收益为-0.05%,累计跑输指数概率为61%。如果只考虑最近十次的成分调整,调入股票相对沪深300的平均日超额收益为-0.11%,累计跑赢指数概率为40%。调出股票相对沪深300的平均日超额收益为-0.05%,累计跑输指数概率为60%。
联系我时,请说是在杭州便民网看到的,谢谢!